美国哈佛大学教授帕利普

A. 帕利普体系在国外常见吗

常见。帕利普体系是美国哈佛大学教授帕利普对杜邦财务分析体系进行了变形、补充而发展起来的，在国外常见。其乎告将财务分析体系中的常用的财务比孝穗率被分为四大类：偿债能力比率、盈利比率、资产管理效率巧顷卜比率、现金流量比率。

B. 帕利普财务分析法的优点和缺点

帕利普财务分析体系是美国哈佛大学教授帕利普(Palepu)对杜邦财务分析体系进行了变形、补充而发展起来的。帕利普在其《企业分析与评价》一书中，将财务分析体系中的常用的财务比率一般被分为四大类：偿债能力比率、盈利比率、资产管理效率比率、现金流量比率。帕利普财务分析的原理是将某一个要分析的指标层层展开，这样便可探究财务指标发生变化的根本原因。
(一)可持续增长率——统一财务比率

从长远看企业的价值取决于企业的盈利和增长能力。这两项能力又取决于其产品市场战略和资本市场战略；而产品市场战略包括企业的经营战略和投资战略，资本市场战略又包括融资战略和股利政策。财务分析的目的就是评价企业在经营管理、投资管理、融资战略和股利政策四个领域的管理效果。可持续增长率是企业在保持利润能力和财务政策不变的情况下能够达到的增长比率，它取决于净资产收益率和股利政策。因此，可持续增长率将企业的各种财务比率统一起来，以评估企业的增长战略是否可持续。
(二)分析利润动因——分解净资产收益率

企业的净资产收益率受两个因素的影响：企业利用资产的有效性、与股东的投资相比企业的资产基础有多大。

净资产收益率=资产收益率×财务杠杆

为了更直观地了解利润的动因，我们将净资产收益率进一步分解为：

净资产收益率=净利润率×资产周转率×财务杠杆

此分解后的公式表明：影响企业净利润的动因是净利润率、资产锋扒周转率和财务杠杆作用。

(三)评估经营管理——分解净利润率

净利润率表明企业经营活动的盈利能力，因此，对净利润率进行分解能够评估企业的经营管理效率。常用的分析工具是共同尺度损益表，即该表中的所有项目都用一个销售收入比率表示。共同尺度损益表可用于企业一段时间损益表各项目的纵向比较，也可用于行业内企业间的横向比较。通过分析共同尺度损益表，我们可以了解企业的毛利率与其竞争战略的关系、变动的主要原因、期间费用率与其竞争关系、变动的原因、企业的经营管理的效率等。

(四)评估投资管理——分解资产周转率

对资产周转率的详细分析可评估企业投资管理的效率。资产管理分为：流动资金管理和长期资产管理。流动资金管理分析的重点在应收账款、存货和应付账款。评估资产管理效率的主要财务指标有：资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、应付账款扮逗周转率、固定资产周转率、营运资金周转率。通过分析这些财务指标可评估企业的投资管理效果。

(五)评估财务管理——检验财务杠杆的作用

财务杠杆使企业拥有大于其产权的资产基础，即企业通过借款和一些不计息债务等来增加资本。只要债务的成本低于资产收益率，财务杠杆就可以提高企业的净资产收益率，但同时财务杠杆也加大了企业的风险。评估企业财务杠杆风险程度的财务指标有：流动比率、速银缺昌动比率、超速动比率和营业现金流动比率等流动性比率以及资产负债比可持续增长率统一财务比率框架率、有形净值负债率和利息保障倍数等长期偿债比率。

C. 五粮液财务分析论文

五粮液财务分析论文

导语：财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。以下是我整理五粮液财务分析论文的资料，欢迎阅读参考。

一、论文选题的目的和意义

（一）选题目的

近年来，财务分析在企业财务管理中越来越受到重视。杜邦分析法作为企业运用的一种主要财务分析方法，对企业分析其盈利能力、偿债能力、营运能力等方面提供了主要数据。因此，本文将以五粮液股份有限公司财务报表为基础，通过一定的财务技术分析方法，解读并得出企业发展中存在的问题。并提出合理的改进建议。

（二）研究意义

通过上市公司财务报表的战略分析，投资者可以了解其未来财务状况和投资风险，为投资者提供对决策有利的信息，本文通过运用杜邦分析法对上市公司五粮液股份有限公司财务状况和经营情况进行分析，并借以对五粮液经济效益优劣做出合理的评价，帮助实现企业价值最大化的财务世樱管理目标。

二、国内外关于杜邦分析法的研究现状和发展趋势

（一）国外研究现状

杜邦分析法最初是在1919年由美国杜邦公司的财务经理唐纳森布朗创造出来的，因此称之为杜邦财务分析体系。在这一时期，净资产收益率最大化是公司普遍追求和实现的目标。因此，原始的杜邦模型是以净资产收益率为核心的。

美国哈佛大学教授帕里普对杜邦财务分析体系进行了变形，补充而发展起来的财务体系称为“帕里普财务分析体系”帕里普在其《企业分析与评价》一书中，将财务分析体系中的常用财务比率一般被分为四大类：偿债能力比率，盈利比率，资产管理效率比率，现金流量比率。帕里普财务分析的原理是将某一个要分析的指标层层展开，这样便可探究财务指标发生变化的根本原因。

根据这一体系：

可持续增长率=销售净利率×资产周转率×权益乘数×（1-股利支付率）

这种分析方法在其原来基础上考虑了股利支付率这一因素，但并未取得任何突破性发展。

美国波士顿大学滋维博迪(Zvi Bodie)教授、加利福尼亚大学亚历克斯凯恩(Alex Kane）教授和波士顿学院艾伦．J马库斯(AlanJ．Marcus)教授在《投资学》（英文原书第9版）中提出了将税收、利息费用因素引入杜邦模型的五因素杜邦模型体系。

净资产收益率=（净利润/税前利润）×（税前利润/息税前利润）×（息税前利润/销售收入）×（销售收入/平均总资产）×(平均总资产/平均所有者权祥尘益)

将五因素杜邦模型分解可得到：

权益净利率=(1-税收负担率)×(1-利息负担率)×销售报酬率×资产周转率×权益乘数

税收负担率=所得税额／税前利润

利息负担率=利息额／息税前利润

销售报酬率=息税前利润／销售收人

资产周转率=销售收入／平均资产总额

权益乘数=平均资产总额／平均所有者权益总额

从上述的分析中可以看出，五因素杜邦模型分析体系中权益净利率是由税收负担率、利息负担率、销售报酬率、资产周转率和权益乘数(或资产负债率)五个因素来决定的。该模型通过税收负担这个单独的因素较直接地反映企业所得税变化对权益净利率的影响程度并将分析得重点集中在财务费用指标上。财务费用指标与资本结构的合理性有着直接的联系。资本结构合理的标志是在企业资金需要量一定的情况下企业价值最大而资金成本最低，因此，利息费用的高低及其对企业利润的影响作为反映企业资本结构是否合理的“预报器”，告诫理财者对资本结构进行优化研究，最终实现降低财务费用和风险，增加企业利润的目的。

（二）国内研究现状

国内对于杜邦分析的研究起步比较晚，纵观现今，可以看出国内对于杜邦分析法的研究成果比不是很多。他们的研究主要集中在对于杜邦分析法中的不足和改进，并对于这些不足和改进提出建议和解决方法。

总体上看，虽然国内对于杜邦分析谨返禅法的研究发展迅速，但研究成果仍未形成系统的理论体系；并且研究范围比较狭窄，正是因为如此，很多学者也开始从不同角度深入了解杜邦分析，对于杜邦分析给企业能带来什么好处？杜邦分析法是如何脱颖而出？杜邦分析和企业的财务状况又有何渊源？…带着一些问题去探究杜邦分析法。

杨妍珑《浅议杜邦分析法和因素分析法在财务管理中的应用》 （2010年），一文中以杜邦分析法和因素分析法为例介绍其在企业财务管理中的实际应用。

余宏奇（2011）针对上市公司最早提出以每股收益为核心指标对杜邦财务分析体系加以改造和运用，并在此基础上引入了现金流量指标，从而使改造后的体系能够提供更加准确有效的财务信息以更好的服务与上市公司的综合财务评价。

柳春涛在《杜邦分析法的局限性及改进建议》（2012年）中。从杜邦分析法在具体应用中存在的局限性入手,对杜邦分析法从目标定位和体系构建两方面提出改进建议,并对改进前后的杜邦分析法做了比较。

（三）国内外发展趋势

从以上国内外学者对于杜邦分析体系的研究可以看出，大部分学者都是对杜邦体系进行的某一方面或局部的改进，没有涉及对杜邦分析法的深入系统的改进。目前，随着经济的迅速发展，可持续发展作为企业的一种发展目标和战略思想已经被人们普遍接受，作为衡量企业可持续发展的指标——可持续增长率对于企业健康成长的指导作用是十分重要的，因此，从可持续增长率的角度对杜邦分析体系进行全面系统的改进，将会对企业的可持续发展具有重要的指导作用。

三、论文的主要内容、研究方法

(一)研究的主要内容

介绍五粮液股份有限公司的概况，通过相关信息的披露，运用相关财务指标分析五粮液的整体营运状况，从而解析该企业采取的经营策略，做出正确的评价。帮助投资者了解上市公司的财务状况和投资风险以及企业发展中存在的问题，为投资者提供决策有用的信息，并提出合理的改进建议。

绪论

1.1 研究背景及研究意义

1.1.1 研究背景

1.1.2 研究意义

1.2 研究回顾

1.2.1 国外研究现状

1.2.2 国内研究现状

1.3 研究思路及方法

1.3.1 研究思路

1.3.2 研究方法

2.财务报表综合分析法——杜邦分析法

2.1杜邦分析法的概念

2.2杜邦分析法的特点

2.3杜邦分析法的作用

3.五粮液集团股份有限公司公司简介及财务情况

3.1五粮液资产负债表相关数据

3.2五粮液利润表相关数据

4.基于杜邦分析法对五粮液财务报表分析

4.1净资产收益率分析

4.2权益乘数分析

4.3总资产净利率分析

4.4总资产周转率分析

4.5净利润分析

5.五粮液股份有限公司实例分析得出的问题及其改进建议

5.1五粮液财务存在的问题及原因

5.2对存在问题的改进措施

6.结论

(二)拟采用的研究方法

1.文献分析法。

2.案例分析法。

3.综合分析法。

四、论文工作进度安排

第一阶段：选题、定题阶段，及任务书的下达；（xx-11-15—xx-12-15）；

第二阶段：搜集资料、形成论文提纲、撰写开题报告（xx-12-16—xx-03-05）；

第三阶段：撰写论文，中期检查（xx-03-05—xx-05-05）；

第四阶段：论文的评阅及答辩工作（xx-05-05—xx-06-05）；

第五阶段：毕业论文资料的整理归档（xx-6-05—xx-6-10）。

五粮液股票代码（000858）国有独资，深交所，

杜邦分析法(DuPont Analysis)是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的'一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。

杜邦分析法的的基本思路

1、权益净利率，也称权益报酬率，是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。它是企业净利润与平均净资产的比率，反映所有者权益所获报酬的水平

2、资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。销售净利率反映销售收入的收益水平。扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。

3、权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高;反之，资产负债率低，权益乘数就小，这说明公司负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低

五、论文主要文献

1. 张先冶 陈友邦.--7版.财务分析.东北财经大学出版社.2014.2.

2. 单洁敏.上市公司财务报表分析，复旦大学出版社，2005.（3）

3. 十五年五粮液酒隆重上市拉开打造中国奢侈品牌帷幕[J].商业文化，2007；

4. 陈友清.财务报表分析的现状及其发展研究[D].中南林学院，2004；

5. 石英.浅谈现金流量表的重要性[J]，财会研究，1995.5；

6. 邓家姝. 杜邦财务分析体系的不足及改进. 财务研究，2010(12).

7. 阎达五.企业会计指南[Z]（1）.北京：经济管理出版社，2001.11:

8. 孙旭东.战略选择决定未来 五粮液专业化和多元化投资分析[J]会计师，2005，（01）

9. 李华俊. 杜邦财务分析法及应用实例. 会计之友，2009（09）.

10. Krishna Palepu:Winning in Emerging Markets,Harvard Business School Publishing Company,2010（赢在新兴市场，哈佛商学院出版公司）

11. 李玉周.上市公司财务报表分析研究[D].中国优秀博硕士学位论文全文数据库（硕士），2003，（03）.

12. 刘芳芳. 现代企业财务管理. 经济科学出版社, 2010(01).

13. 林秋姝. 帕利普财务分析体系在企业中的应用. 财务与会计导刊，2010（12）.

14. 张翠林. 杜邦财务分析法及具体应用. 国际金融研究，2009（08）.

15. 杨忠莲，财务报表分析应注意的问题[J].财会月刊，2002，（12）

16. 郑秀清. 杜邦财务分析体系. 经济纵横，2011(03).

17. 李良.谈谈财务报表分析[J].黑龙江金融，2005，（04）

18. 常力.企业现金流量分析探讨[J].财会通讯（理财版），2008

19. 韩素奎，孙岩峰.上市公司财务报表分析综合案例——五粮液股份有限公司财务报表分析[J].华商，2007，（26）

20.余宏奇. 浅议杜邦财务分析体系在上市公司的改造与运用. 会计之友,2012(01).

;

D. 帕利普财务分析体系的介绍

帕利普财务分析体系是美国哈佛大学教授帕利普对杜邦财务分析体系进老改行了变形、补侍改判充而发展起来的歼亮。

E. 杜邦分析体系的研究现状

（一）国外的研究
在实务中,杜邦财务分析体系运用较广泛，但国外学者在理论上对其进行深入探讨研究的并不多，对其进行改进、完善的理论和实证研究则更少。可持续增长率的概念首先由哈佛大学教授Palepu(2001)于《企业分析与评价》一书中提出。Palepu将可持续增长率作为杜邦财务分析体系的核心指标，并对这一指标进行层层分解，从而对原有体系进行了变形和补充，构建了Palepu财务分析体系。但这种财务分析方法仍然局限于传统杜邦财务分析体系，仅考虑了“股利支付率”这一因素，并未取得实质性突破。
另外，美国加州大学Alex Kane教授， 波士顿大学Zvi Bodie教授和Alan J．Marcus教授(2003)在《投资学精要》一书中提出了杜邦财务分析体系的“五因素“分析，书中拦卜认为传统的杜邦财务分析体系中的销售净利率指标应进一步细分为利息负担率、税收负担率和销售报酬率三个指标连乘的形式。杠杆作用的重要地位在整个评价体系得以强调。
以上对杜邦体系的进一步研究都在一定程度上弥补了传统的杜段历邦财务分析体系的缺陷，但仍远远未到达完善。因为其分析内容都局限于资产负债表和利润表，并未涉及现金流量表，也未考虑考虑到上市公司的特殊属性。
近年来，随着经济与环境的发展变化和人们对企业目标认识的进一步升华，许多人对杜邦分析法进行了变形，补充，使其不断完善与发展，最著名的是美国哈佛大学的教授帕利普在其所著的《企业分析与评价》中，对杜邦分析体系进行了改善，使该体系得到了进一步的发展。

（二）国内的研究
我国并没有完善的杜邦分析体系，只是在1995年财政部发布了一系列的财务评价指标来评价企业财务状况，主要有销售利润率、总资产报酬率、资本收益率、资本保值增值率、资产负债率、流动比率、应收账款周转率、社会贡献率和社会积累率等，但都是孤立的，并没有形成一种体系。因此主要是引进借鉴国外的杜邦分析体系。近年来，甘肃政法学院的邓家姝教授在其所著的《杜邦财务分析体系的不足及改进》中，根据我国的不同国情，对杜邦财务分析体系进行了改进，以便更好的为我国的上市公司服务。
国内学者对杜邦财务分析方法的研究成果并不在多数，此类论文一般都是先分析其局限性，提出改进的措施。
余宏奇(1999)针对上市公司最早提出以每股收益为核心指标对杜邦财务分析体系加以改造和运用[i]，并在此基础上引入了现金流量指标，从而使改造后的体系能够提供更加准确、有效的财务信息以更好的服务于上市公司的综合财务评价。孙凤、李静(2007)、王桢、李明伟(2009)也都以每股收益为核心指标，引入每股净资产及现金流量指标，对杜邦财务分析体系在上市公司运用的改进问题进行了初步探讨。
乔建平（2009）在《论财务体系的改进》中，提出了以每股收益为核心的改握衡搜进的综合财务分析法。新的综合财务分析体系引入了“经济利润”的原理，按照企业活动的不同类型把资产负债表和利润表进行了调整，把资产分为经营资产和金融资产，把负债分为经营负债和金融负债，以及经营活动损益和金融活动损益等，突出经营活动对企业业绩的重大影响。
何秋璐（2009）在《我国上市公司杜邦财务分析理论研究》中尝试以每股收益作为核心指标，并通过每股收益与每股净资产及净资产收益率之间的等式关系进一步构建财务分析体系[ii]，在净资产收益率下保留原有体系结构而在每股净资产下则融入了现金流量的指标，从而在体系中纳入了资产负债表、利润表、现金流量表的数据。

F. 杜邦分析体系和帕利普财务分析体系有哪些联系和区别

一、帕利普财务分析体系是美国哈佛大学教授帕利普对杜邦财务分析体系进行了变形、
补充而发展起来的。帕利普在其《企业分析与评价》一书中，将财务分析体系中的
常用的财务比率一般被分为四大类：偿债能力比率、盈利比率、资产管理效率比
率、现金流量比率。帕利普财务分析的原理是将某一个要分析的指标层层展开，这
样便可探究财务指标发散腊生变化的根本原因。
二、杜邦财务分析评价体系是由美国杜邦公司创造的财务分析方法（The Du Pont
System）。拿缺杜邦财务分析评价体系以权益净利率为核心，它是所有比率中综合性最强、冲敏滑最具有
代表性的一个指标。进而将权益净利率进行分解销售净利率、资产周转率和权益成
数，分解之后，可以衡量权益净利率这一项综合性指标发生升降变化的具体原因。

G. 财务专业的论文开题报告

篇一：
一、本课题研究的背景和意义
当前，在全球经济一体化的大时代背景下，美国作为世界经济的核心，美国经济对于世界整体经济来说影响是重大的。而中国作为的发展中国家，在全球金融危机的背景下，中国不凳简伍可能在危机中独善其身。国际金融危机对于中国资本市场，乃至实体经济的影响是深远的。
21世纪财务管理的环境变化及其对财务管理的要求对于财务管理的环境变化，可从宏观和微观环境两个方面分析。从宏观环境来看，主要表现在经济全球化浪潮势不可挡，知识经济方兴未艾，信息技术、通信技术与电子商务的蓬勃发展等。从微观环境分析，表现为公司内部的机构重组，公司之间的购并与重组，虚拟公司的兴起等。而每一方面都对企业财务管理观念提出了挑战。
二、国内外研究现状和发展趋势
面对经济全球化的浪潮、知识经济与电子商务的冲击，我国企业财务管理的理论与方法已经明显不能完全适应21世纪财务管理的环境变迁，在指导企业的财务管理实务方面捉襟见肘。主要表现在以下几个方面：
1.当代财务枣或管理的理论基础是建立在工业经济、以有形资产管理为主的基础咐雹上，而目前全球正大步跨向知识经济时代，企业的无形资产比重逐步上升，有的高科技企业无形资产的价值已大大超过有形资产的价值。
2.当代财务管理的手段落后，随着通讯技术和信息技术的发展，网络财务势在必行。
3.当代财务管理中的风险管理范围狭窄，仅限于财务风险，而对于风险投资的管理很少论及。
4.现行财务制度呆板，激励与约束机制不对等、不相容。
5.现行财务评价体系主要限于可用货币计量的财务指标，而对企业的人力资源、知识资产等缺乏适当的指标加以考核评价。
三、本课题研究的主要内容和方法
研究的主要内容：
一、什么是财务风险
二、企业财务风险的表现形式
(一) 资本结构不合理
(二) 投资缺乏科学性
(三) 资金回收策略不当
(四) 收益分配政策不规范
三、中国企业财务风险形成的原因分析
(一) 企业的理财活动尚未与不断变化的外部经济环境相适应
(二) 企业内部财务关系混乱,决策缺乏科学性
(三) 内部财务监控机制不健全
(四) 企业理财人员素质不高,缺乏风险意识
四、企业财务风险管理措施
(一) 提高财务决策水平，建立财务预警系统
(二) 加强企业财务风险控制
(三) 建设财务风险制度文化,增强风险防范意识
(四) 完善风险管理机构,健全内部控制制度
(五) 理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统一
研究的方法：
1.文献研究法：通过调查文献获得对本课题相关的资料，从而全面地、正确地了解掌握本课题所研究的问题。
2. 归纳整理法：在材料的处理上，首先确定了哪些材料对于本课题的研究有用，并将其集中整理;哪些材料是多余的，对其进行筛选。
3.对比分析法：对于同一问题的研究，别人的观点可能不一致，在论文的写作过程中，要汲取别人的一些对自己来说有用的东西，在这过程中，要对比分析一下，哪些地方合理，哪些地方存在差异，以便自己在获取资料时提供方便。
4.求同思维法：我们应该对别人的研究成果持一种认同的态度，站在他们研究的立场上去体味他们的成果，学习他们的一些观察问题和思考问题的方法，在此基础上增加对沈从文及其作品的理解。
5.求异思维法：认真领悟别人的观点，但不要被别的观点所束缚。运用发散性思维，努力在文章中或别人的评论中发现新的东西，并及时加以总结。
四、本课题主要查阅的文献和资料
[1]顾晓安.企业财务预警系统的构建[J].财经论丛，2000，(7).
[2]朱望生.论企业财务风险[J].会计学会，2002，(10).
[3]黄锦亮，白帆.论财务风险管理的基本框架[J].财会研究，2004，(6).
[4]钟言.财务风险防“四高” [N].中国经济时报,2005-11-29.
[5]朱然.现代企业财务风险的成因及防范[J].经济师,2005,(4).
[6]王小惠.企业财务风险的成因及其防范[J].经济师,2006,(3).
[7] ChenNianDong. Shallow discussion enterprise financial failure the establishment of early warning system [J]. Forest accounting and accounting, 2000, (9).
[8] LiuQiuPing. Strengthen enterprise financial risk management [J]. Building management modernization, 2003, (2).
[9] strict really red. Our country enterprise financial risk the causes and prevention [J]. Journal of jiangxi university of finance and economics, 2001, (4).
篇二：
一、 本课题的研究目的和意义研究目的：
通过对山东恒丰矿业集团有限公司财务报告等会计资料的分析， 可以了解企业资产的流动性、负债水平以及偿还债务的能力，从而评价企业的财 务状况和经营风险，为企业经营管理者、投资者和债权人提供财务信息; 通过对山东恒丰矿业集团有限公司的年报及其他相关资料的分析，可以了解 到企业资产的保值和增值情况，分析企业资产的利用效率、管理水平、资金周转 情况、现金流量情况等，为评价企业的经营管理水平提供依据。
通过对山东恒丰矿业集团有限公司的年报及其他相关资料的分析，可以判断 出企业的获利能力。企业要生存和发展必须要争取获得较高的利润，这样才能在 竞争中立于不败之地，获利能力强，可以提高企业偿还债务的能力，提高企业的 信誉。
通过对山东恒丰矿业集团有限公司的年报及其他相关资料的分析，可以判断 出企业的发展趋势，预测企业的经营前景，从而为企业经营管理者和投资者进行 经营决策和投资决策提供重要依据，避免决策失误，给企业带来重大经济损失。
研究意义：通过对山东恒丰矿业集团有限公司财务报告等会计资料的分析， 可以判断企业财务实力的大小，经营是否健全。如：可以了解企业资金构成比例 是否合理，占用及来源是否平衡，销售和利润计划的执行情况如何，整个企业的 经营活动是否能按计划、有秩序的进行。
通过对山东恒丰矿业集团有限公司财务报告等会计资料的分析，可以为经营 管理者制定各种决策提供有用的信息。对恒丰矿业集团已取得的成就的评价，对 存在问题及其原因的分析，直接影响到预测的正确性，从而影响到决策的正确性 以及所采取的措施是否合理。为了使决策合理，措施有效，就须借助于财务分析 提供的数据资料。
通过财务分析可以评价企业的经营效益，实行有效的管理，挖掘内部潜力， 提高经济效益。
比如在与国内外企业的对比分析中，不仅可以找出本企业的差距， 以改进企业经营管理，更重要的是通过分析，研究企业取得的某项成果的原因， 了解企业还有哪些潜力，以进一步加以利用，促进经济效益的提高。
本文提出的建议和措施针对性较强，对山东恒丰矿业集团有限公司有较强的 实践意义，对存在类似问题的企业也有一定的借鉴意义。
二、 本课题的主要研究内容(提纲)1.
引言 1.1 问题的提出 1.2 国内外研究现状 1.3 研究内容及框架 1.4 研究思路与方法 2.财务分析相关理论概述 2.1 财务分析的内涵 2.2 财务分析的种类 2.2 财务分析的目的和作用 2.2 财务分析的基本方法 3.
山东恒丰矿业集团有限公司企业概况及财务管理现状 3.1 山东恒丰矿业集团有限公司企业概况 3.2 山东恒丰矿业集团有限公司财务管理现状 4.山东恒丰矿业集团有限公司财务指标分析 4.1 偿债能力分析 4.2 营运能力分析 4.3 盈利能力分析 4.4 山东恒丰矿业集团有限公司杜邦分析 5.山东恒丰矿业集团有限公司存在主要问题及原因 5.1 生产运营成本高，预算执行不顺畅 5.2 财务管理体制不完善 5.3 财务风险意识薄弱 5.4 财务分析人员素质不高 6.
针对山东恒丰矿业集团有限公司存在问题提出的改进建议 6.1 推行全面预算管理，优化配置财务资源 6.2 建立健全财务风险控制机制，加快财务信息化建设 6.3 选择适应性风险管理政策，有效化解风险、降低风险损失 6.4 提高财务人员综合素质 7.结论 7.1 前景展望 7.2 研究的局限性
三、 文献综述(国内外研究情况及其发展)国外研究现状
西方财务报表分析的起源，开始于 19 世纪末至 20 世纪初期。随着经济的快 速发展，资本主义大规模生产的出现，企业的融资需求大幅上升。在这种情况下， 银行的地位和作用逐渐增强。
金融机构为了了解借款企业的财务结构和经营业绩， 要求企业提交财务报表作为贷款决策的依据。
1919 年，美国杜邦公司的财务经理唐纳德森创造性地发明了杜邦财务分析体 系(The Du PontSystem)，则大大扩大了投资报酬率的使用，并通过对它的分析实 现对企业的财务综合分析。
特鲁伯德委员会于 1973 年 10 月发表的题为《财务报表的目标》的研究报告， 提出财务报表的基本目标是向有关使用者提供据以进行经济决策的信息。该报告 受到美国财务会计准则委员会的高度重视，并视为该委员会概念框架研究项目的 开始。
国际会计准则委员会也在 1989 年参考美国财务会计概念公告制定了 《编制和 呈报财务报表的结构》 ，该结构研究了财务报告的目标、财务信息的质量特征、财 务报表要素的定义、确认和计量以及资本和资本保全概念，指导以后具体会计准 则的制定和以前具体会计准则的修订。
美国财务会计准则委员会于 1978 年 11 月发布的第一份概念公告 SFAC No.1《企业编制财务报告的目标》,就是以目标为内容,迄今已发表 7 份公告,形成 了现行的美国财务会计概念框架。
国际会计准则委员会在 1992 年要求以现金流量表代替财务状况变动表， 而且 美国的实证研究表明，在评价企业偿债能力和预测财务失败中，的比率是现 金流量/负债总额。
美国哈佛大学教授帕利普(Palepu)(1998)等在其所著的《经营分析与评价》 一书中，将财务分析体系中的常用的财务比率一般分为四大类：偿债能力比率、 盈利比率、资产管理效率比率、现金流量比率。
目前，国外使用较多的企业绩效评价体系为哈佛大学罗伯特.卡普兰教授 (RobertKaplan)与复兴方案公司大卫.诺顿总裁(David Norton) (1992)提出 的平衡计分卡，平衡计分卡提出应从财务、客户、内部经营过程、学习与成长四 个方面对企业绩效进行评价，实现了财务指标与非财务指标的结合;同时平衡计 分卡还强调将企业战略和整套评价手段相联系，将战略、过程和管理人员联系在 一起，提供一种综合的计划与控制系统，每个企业都应该建立针对本企业的平衡 计分卡。
国内研究现状
我国采用的上市公司财务分析指标体系很大程度上是借鉴了西方特别是美 国的财务分析体系。进入 90 年代以后，一些企业、相关政府部门、经济学者及财 会工作者开始在这方面进行积极的探索，并围绕着财务分析设置了一些方便企业 考核的指标体系
我国财政部于 1993 年出台了《企业财务通则》 ，设计出一套财务业绩评价指 标体系，规定企业业绩评价体系由 8 项指标组成，分别从偿债能力、营运能力和 获利能力方面对企业的经营业绩进行全面、综合的评价。
1995 年，财政部又制定了《企业经济效益评价指标体系(试行)，企业业绩 》 评价指标增为 10 项， 每项指标都设定相应权重，同时首次对企业的社会贡献能力 进行评价。
1997 年，国家统计局、国家计委和国家经贸委对工业经济效益评价体系再次 作出调整，采用总资产贡献率、资本保值增值率、资产负债率、流动资产周转率、 成本费用利润率、全员劳动生产率和产品销售率 7 项指标，并根据前述各项指标 在综合经济效益中 2002 年 2 月 22 日， 财政部等五部委联合印发了 《企业效绩操作细则 (修订)。
》 修订后的评价标准提高了对企业偿债能力和发展创新能力的评价，使该评价体系 更为客观公正，更具有可操作性，基本形成了财务指标与非财务指标相结合的绩 效评价指标体系。但这套绩效评价体系是以投资报酬率为核心，以工商类竞争性 企业为评价对象设计的，具有一定的局限性。
2006 年 2 月 15 日，中华人民共和国财政部正式发布了新会计准则，与旧会 计准则相比，新会计准则从基本会计准则到具体会计准则都做了较大的改动，其 中对财务报表列报和相关列示项目的变动可能会极大地改变财务报表的结构和数 据，由此对基于财务报表数据的财务分析产生较大的影响。
2006 年 9 月 12 日，国务院国有资产监督管理委员会发布了《中央企业综合 绩效评价实施细则》 ，分别从财务效益状况、资产运营状况、偿债能力状况和发展 能力状况对企业进行绩效评价。
葛家澍，占美松(2008)认为企业财务报告分析必须着重关注企业的流动性、 财务弹性、预期现金净流入、盈利能力和市场风险。
王晓敏，干胜道(2008)指出必须对企业偿债能力财务分析指标进行变革，认 为其指标不能满足不同利益主体的需求， 且偿债能力概念及其分析指标较为狭隘。
结合资产负债表、损益表和现金流量表构建了企业支付能力财务分析指标，包括 债务及时支付率、支付能力现金比率和支付能力保障比率。
白世萍(2008)分析了企业利润与现金流量、偿债能力背离产生的原因，在此 基础上提出了怎样分析借款企业现金流量表， 介绍正确判断企业偿债能力的方法， 同时指出在分析现金流量、判断偿债能力时应注意的问题，以便真实准确地反映 借款企业的偿债能力。
通过对国内外财务分析指标体系进行了综述。
对于财务分析指标体系的研究， 前人已做过不少研究工作，并产生了一些有意义的成果。目前国内外常用的财务 分析方法一般分为比率分析法、比较分析法和趋势分析法。我国现行财务报表分 析方法主要以比率分析法为基础，已形成了一整套包括盈利能力、偿债能力、营 运能力和发展能力在内的财务指标体系。从对传统财务分析指标体系的历史回顾 中，我们可以看到传统的财务分析指标体系随着各个时期人们所关注的问题的不 同而日趋完善。
四、拟解决的关键问题生产运营成本高，预算执行不顺畅;财务管理体制不完善;财务风险意识薄弱; 财务分析人员素质不高
五、研究思路和方法研究思路：本文结合财务分析的相关理论及国内外比较研究，对山东恒丰矿 业集团有限公司的主要财务指标及经济可行性进行评价， 结合相关可行研究报告， 在充分利用其他专业部门、机构提供的相关设备技术参数和基础据的基础上，对 有关成本、费用、现金流量、资产、负债、损益等各项比率等进测算。运用多种 财务分析方法对测算得出的各项比率进行分析，找出相关问题，并且提出改进方 案。
研究方法：本文首先对现有的财务分析理论进行了整理概括，结合山东恒丰 矿业集团有限公司的实际数据，对该项目的财务可行性进行实分析。然后采用定 量研究与定性研究相结合，静态研究与动态研究相结合，理论研究与实证研究相 结合的研究方法，从多个方面对公司财务状况进行考察，以便给决策提供客观的 依据，从而发现问题，解决问题。
六、 本课题的进度安排具体时间安排如下 第 1 至 6 周 (2010.3.08-4.18) 第 7 周 (2010.4.19-4.25) 毕业实习,收集相关资料 阅读分析相关文献资料， 撰写开题报告 撰写论文并形成初稿 提交初稿，并按要求修改论文 提交修改稿，并最终定稿 根据论文完成 PPT 制作 论文答辩第 8 至 10 周 (2010.4.26-5.16) 第 11 至 13 周 (2010.5.17-6.06) 第 第 第 14 15 16 周 (2010.6.07-6.13) 周 (2010.6.14-6.20) 周 (2010.6.21-6.27)
七、 参考文献[1] 李常清 财务分析应注意的问题 [J] 中国统计, 2001.
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指导教师意见指导教师(签名)
年 所在系(所)意见 月 日负责人(签章)
年 月 日

H. 杜邦财务分析体系帕利普分析体系的联系与区别

1、杜邦财务分析评价体系是由美国杜邦公司创造的财务分析方法（The Du Pont
System）。杜邦财务分析评价体系以权益净利率为核心，它是所有比率中综合性最强、最具有代表性的一个指标。进而将权益净利率进行分解销售净利率、资产周转率和权益成数，分解之后，可以衡量权益净利率这一项综合性指标发生升降变化的具体原因。
2、帕利普财务分析和段体系是美国哈佛大学教授帕利普对杜邦财务分析体系进行了变形、补充而发展孝族起来的。帕利普在其《企业分析与评价》一书中，将财务分析体系中的常用的财务比率一般被分为四大类：偿债能力比率、盈利比率、资产管理效率比率、现金流量比率。帕利普财务分析的原理是将某一个要分析的指标层层展开，这样便可探究财务指标发生变化的根本原因。也就是说帕利普财务分析体系是对杜邦财务分析体巧棚弊系的发展和完善。